Le 18 janvier 1972, Joseph Smallwood démissionne de son poste de premier ministre. Son remplaçant est Frank Moores, le chef du Parti progressiste-conservateur.
En 1969, le gouvernement Smallwood signe un contrat avec la société Hydro-Québec qui accorde à cette dernière les droits relatifs à l'eau des chutes Churchill pour une durée de 40 ans.
Craignant des effets négatifs sur les marchés boursiers, le Canada et la Grande-Bretagne ont accepté d'aider Terre-Neuve à couvrir les paiements de sa dette en attendant le rapport de la Commission Amulree.
L'assermentation d'une Commission de gouvernement en 1934 mettait fin à une période de gouvernement responsable, ouvrant un nouveau chapitre de l'histoire constitutionnelle de Terre-Neuve.
Pendant la Commission de gouvernement, la région de Terre-Neuve et du Labrador était administrée par des commissaires non élus désignés par le gouvernement britannique.
Est-il préférable pour Terre-Neuve et le Labrador de demeurer une entité politique indépendante ou de se joindre à la fédération des autres ex-colonies de l'Amérique du Nord britannique? Durant toute la période de 1864 à 1949, cette question a fait l'objet de brûlants débats.