S'il n'est pas géré de manière appropriée par l'industrie et par le gouvernement, le projet de la baie de Voisey a le potentiel de causer des dommages considérables à l'environnement.
En 1969, le gouvernement Smallwood signe un contrat avec la société Hydro-Québec qui accorde à cette dernière les droits relatifs à l'eau des chutes Churchill pour une durée de 40 ans.